Händler sehen sich am Freitag diesem Monat mit einem weiteren Maß an Unsicherheit konfrontiert, da der US-Aktienhandel boomt und Richtungsänderungen dominiert werden. Das als „Quadruple Witching“ bekannte vierteljährliche Ereignis findet statt, bei dem Index- und Aktien-Futures und Optionskontrakte verfallen.
Quadruple Witching, kombiniert mit dem Flipping großer Positionen in Derivaten, führt oft zu einer Erhöhung des Handelsvolumens. Während Volumensteigerungen normalerweise zu den Öffnungs- und Schließzeiten erfolgen, können Preisschwankungen aufgrund der starken Liquidität zu jeder Tageszeit plötzlich auftreten.
Quadruple Witching, das oft mit der Neugewichtung wichtiger Indizes wie dem S&P 500 Index zusammenfällt, kann die geschäftigsten Handelstage des Jahres auslösen. Die Turbulenzen an den globalen Märkten im März führten dazu, dass die S&P-Dow-Jones-Indizes die endgültige Neuausrichtung verzögerten, während allein vierfache Hexerei ausreichte, um das Volumenwachstum auszulösen. Mehr als 18 Milliarden Aktien (etwa das Doppelte des Durchschnitts der vorangegangenen drei Monate) wechselten am 20. März den Besitzer.
Diesmal scheint jedoch die Notwendigkeit, Aktienpositionen anzupassen, mehr denn je. Goldman Sachs Group Inc. 1,8 Billionen US-Dollar an Optionen auf den S&P 500-Index verfallen, was laut den von zusammengestellten Daten die dritthöchste Zahl außerhalb des Dezembers ist Nach Schätzungen von S&P Dow Jones könnte eine Neuausrichtung des Index 48 Milliarden US-Dollar an Handelsgeschäften erzwingen.
